作為一名企業家，你將面臨的最大挑戰之一是確定開始發行股權的合適時間以及如何分配公司的所有權。這些早期決策將對你的長期發展軌跡產生重大影響。在這篇文章中，我們將探討新創企業股權的基本原則。

什麼是股權？

「股權」指公司的所有權。發行股權使新創公司能夠獲得所需的資金，獲得投資者的支持，並為未來的成長和成功奠定基礎。

股本通常是在股票的背景下考慮的，股票代表公司總股本的一部分。換句話說，股票是公司股權劃分並分配給投資者的手段。

當你購買股票時，你購買的是公司總股本的一部分，從而成為公司的部分所有者。每位股東的股份比例取決於他們持有的股份數量和類型。

普通股與優先股

股票主要有兩種：普通股和優先股。

普通股 是最基本的股票形式，通常授予創辦人、員工和早期投資者。普通股股東擁有投票權，可以參與重大經營決策。

優先股也代表所有權，但它賦予對公司資產和收益更高的索取權。

普通股和優先股的差別在於，優先股股東在公司破產時對公司資產擁有索取權。普通股股東則不然。當公司支付股利時，優先股股東也比普通股股東享有優先權。

公司如何發行股票？

公司可以透過首次公開發行（IPO）或私募來發行股票。對於新創公司來說，私募更為常見。私募涉及向私人投資者出售股票，例如天使投資者、創投或早期基金。

S-corps vs​​. C-corps

在股票發行方面，了解 S 型企業和 C 型企業之間的差異非常重要。S 型企業的股東人數限制為 100 名，而 C 型企業的股東人數則不受限制。這為 C 型企業在籌集資金方面提供了更大的靈活性。

此外，S 型企業僅限於只能提供一種類型的股票，而 C 型企業可以擁有多種類型的股票（優先股、普通股等），這可以賦予股東不同的投票權和特權。

另一方面，S 型企業是傳遞實體，這意味著它們不需要繳納公司稅。是否申請成為 S 型企業取決於你公司的當前情況和長期目標。

請注意，S 型企業不是像 LLC 或 C 型企業那樣的業務結構。相反，它是對有限責任公司和 C 型企業開放的稅收指定，只要它們符合要求。LLC 和 C 型企業都可以透過提交2553 表格選擇作為 S 型企業納稅。

如何授權新股

• 留出股權：決定你想與員工分享多少公司所有權。我們建議留出10-20%的公司股份作為員工股權。
• 制定計劃：制定明確的計劃，說明如何提供員工股權。考慮一些事情，例如他們會得到多少以及何時真正擁有它。
• 與專家諮詢：向律師、顧問或其他專家尋求建議，以確保一切合法且公平。
• 選擇如何分享：決定是給予員工股票選擇權（賦予他們以後以設定價格購買股票的權利）還是公司的實際股票（所有權部分）。兩者都有不同的好處：如果你不確定未來價值，股票選擇權可能很有吸引力，而實際股票則授予立即所有權。弄清楚什麼最適合你的公司非常重要。
• 告訴員工：讓你的團隊了解該計劃及其運作方式。確保他們興奮並參與其中！
• 計算： 加起來資產，減去負債。除以總股本。這設定了公平股權分配的每股價值。考慮專家的協助以確保準確性。
• 寫下來：寫一份簡單的協議，解釋員工能得到什麼以及何時得到。為每個人保留一份副本。
• 檢查規則：確保你遵守相關法律和法規。
• 保留記錄：追蹤誰擁有什麼，並確保一切井然有序。
• 檢查：確保當前和未來的貢獻得到公平的回報，隨著團隊規模的變化和投資者參與的變化而調整股份，並保持所有權水平以尋求新的投資機會。你還應該檢查兌現時間表，以維持動力、保留必要人才並有效調整目標。

需要確認的問題

發行股票是籌集資金和激勵員工的好方法，但它也有其缺點。發行股票前需考慮以下幾點：

• 失去控制權
  發行股權時的一大擔憂是創辦人和現有股東可能失去控制權。可以這麼說，與新股東分享所有權通常意味著放棄一些權力、接受投資者的要求以及在廚房裡與太多廚師打交道。
• 估值壓力
  發行股權通常涉及為公司分配價值。新創公司可能面臨向潛在投資者證明高估值合理性的壓力，特別是如果公司處於早期階段或缺乏大量收入或獲利能力。
• 時機
  如果你預計未來估值會增加，你可能需要現在以較低的價格提供股權，以迅速獲得資金。挑戰在於在特定時刻做出承諾，平衡未來潛力與當前需求。
• 資訊揭露
  發行股權通常需要向投資者揭露敏感的公司資訊。制定適當的法律協議和保密措施來保護專有信息，同時仍然履行對股東的披露義務，這一點至關重要。
• 退出選項和流動性
  股權投資者通常期望在一定時間內獲得投資回報。這會給新創公司帶來壓力，有時最明智的選擇就是退出。對於退出策略的分歧是新創公司與不同利害關係人之間產生摩擦的常見原因。平衡投資者的期望與創辦人的目標需要仔細考慮和規劃，以確保成功退出符合公司的整體目標。
• 法律法規合規性
  發行股權涉及遵守各種法律和監管要求，例如證券法和股東權利。新創公司必須確保他們擁有必要的法律專業知識來應對這些複雜性並避免潛在的合規問題。

總結

在新創企業環境中，事情發展得很快，因此你可能會發現自己在公司成立後不久就做出了關鍵的股權判斷。充分了解你的選擇非常重要，以便做出明智的決策並使你的公司走上正確的道路。

像往常一樣，我們建議你在就公司股票發行做出任何決定之前諮詢法律和財務專家。

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