作为一名企业家，你将面临的最大挑战之一是确定开始发行股权的合适时间以及如何分配公司的所有权。这些早期决策将对你的长期发展轨迹产生重大影响。在这篇文章中，我们将探讨新创企业股权的基本原则。
什么是股权？
“股权”指公司的所有权。发行股权使新创公司能够获得所需的资金，获得投资者的支持，并为未来的成长和成功奠定基础。
股本通常是在股票的背景下考虑的，股票代表公司总股本的一部分。换句话说，股票是公司股权划分并分配给投资者的手段。
当你购买股票时，你购买的是公司总股本的一部分，从而成为公司的部分所有者。每位股东的股份比例取决于他们持有的股份数量和类型。
普通股与优先股
股票主要有两种：普通股和优先股。
普通股 是最基本的股票形式，通常授予创办人、员工和早期投资者。普通股股东拥有投票权，可以参与重大经营决策。
优先股也代表所有权，但它赋予对公司资产和收益更高的索取权。
普通股和优先股的差别在于，优先股股东在公司破产时对公司资产拥有索取权。普通股股东则不然。当公司支付股利时，优先股股东也比普通股股东享有优先权。
公司如何发行股票？
公司可以透过首次公开发行（IPO）或私募来发行股票。对于新创公司来说，私募更为常见。私募涉及向私人投资者出售股票，例如天使投资者、创投或早期基金。
S-corps vs . C-corps
在股票发行方面，了解 S 型企业和 C 型企业之间的差异非常重要。S 型企业的股东人数限制为 100 名，而 C 型企业的股东人数则不受限制。这为 C 型企业在筹集资金方面提供了更大的灵活性。
此外，S 型企业仅限于只能提供一种类型的股票，而 C 型企业可以拥有多种类型的股票（优先股、普通股等），这可以赋予股东不同的投票权和特权。
另一方面，S 型企业是传递实体，这意味着它们不需要缴纳公司税。是否申请成为 S 型企业取决于你公司的当前情况和长期目标。
请注意，S 型企业不是像 LLC 或 C 型企业那样的业务结构。相反，它是对有限责任公司和 C 型企业开放的税收指定，只要它们符合要求。LLC 和 C 型企业都可以透过提交2553 表格选择作为 S 型企业纳税。
如何授权新股
- 留出股权：决定你想与员工分享多少公司所有权。我们建议留出10-20%的公司股份作为员工股权。
- 制定计划：制定明确的计划，说明如何提供员工股权。考虑一些事情，例如他们会得到多少以及何时真正拥有它。
- 与专家谘询：向律师、顾问或其他专家寻求建议，以确保一切合法且公平。
- 选择如何分享：决定是给予员工股票选择权（赋予他们以后以设定价格购买股票的权利）还是公司的实际股票（所有权部分）。两者都有不同的好处：如果你不确定未来价值，股票选择权可能很有吸引力，而实际股票则授予立即所有权。弄清楚什么最适合你的公司非常重要。
- 告诉员工：让你的团队了解该计划及其运作方式。确保他们兴奋并参与其中！
- 计算： 加起来资产，减去负债。除以总股本。这设定了公平股权分配的每股价值。考虑专家的协助以确保准确性。
- 写下来：写一份简单的协议，解释员工能得到什么以及何时得到。为每个人保留一份副本。
- 检查规则：确保你遵守相关法律和法规。
- 保留记录：追踪谁拥有什么，并确保一切井然有序。
- 检查：确保当前和未来的贡献得到公平的回报，随着团队规模的变化和投资者参与的变化而调整股份，并保持所有权水平以寻求新的投资机会。你还应该检查兑现时间表，以维持动力、保留必要人才并有效调整目标。
需要确认的问题
发行股票是筹集资金和激励员工的好方法，但它也有其缺点。发行股票前需考虑以下几点：
- 失去控制权
发行股权时的一大担忧是创办人和现有股东可能失去控制权。可以这么说，与新股东分享所有权通常意味着放弃一些权力、接受投资者的要求以及在厨房里与太多厨师打交道。 - 估值压力
发行股权通常涉及为公司分配价值。新创公司可能面临向潜在投资者证明高估值合理性的压力，特别是如果公司处于早期阶段或缺乏大量收入或获利能力。 - 时机
如果你预计未来估值会增加，你可能需要现在以较低的价格提供股权，以迅速获得资金。挑战在于在特定时刻做出承诺，平衡未来潜力与当前需求。 - 资讯揭露
发行股权通常需要向投资者揭露敏感的公司资讯。制定适当的法律协议和保密措施来保护专有信息，同时仍然履行对股东的披露义务，这一点至关重要。 - 退出选项和流动性
股权投资者通常期望在一定时间内获得投资回报。这会给新创公司带来压力，有时最明智的选择就是退出。对于退出策略的分歧是新创公司与不同利害关系人之间产生摩擦的常见原因。平衡投资者的期望与创办人的目标需要仔细考虑和规划，以确保成功退出符合公司的整体目标。 - 法律法规合规性
发行股权涉及遵守各种法律和监管要求，例如证券法和股东权利。新创公司必须确保他们拥有必要的法律专业知识来应对这些复杂性并避免潜在的合规问题。
总结
在新创企业环境中，事情发展得很快，因此你可能会发现自己在公司成立后不久就做出了关键的股权判断。充分了解你的选择非常重要，以便做出明智的决策并使你的公司走上正确的道路。
像往常一样，我们建议你在就公司股票发行做出任何决定之前谘询法律和财务专家。
